Токенизация активов в условиях цифровой экономики

Токенизация активов – понятие относительно новое. Оно появилось уже в XXI веке, когда технологии блокчейн (распределённого реестра) вышли из стен лабораторий и стали применяться в реальной жизни. Токенизация активов – одно из проявлений оцифровки (дигитализации) экономики, её преобразование в формат, отличный от традиционных рыночных отношений.

Понять эту концепцию проще всего на конкретном примере. Предположим, вы владеете неким ценным имуществом: картиной знаменитого художника, старинными часами, коллекцией марок или раритетным автомобилем. Известна его рыночная цена, и вы понимаете, что если понадобятся средства, то можно будет продать этот актив. Но что для этого сделать? Как получить деньги, если они нужны быстро, буквально «на вчера»?

Токенизация активов

На первый взгляд, выбор большой. Имущество можно заложить в ломбард, взять под него ссуду в банке или продать. Но все эти варианты неидеальные. Во-первых, их реализация требует времени, часто – значительного. Однако, что хуже всего, вы теряете право распоряжаться активом.

В формате традиционных рыночных отношений проблема не имела простого решения. Но технологии блокчейн дали интересную альтернативу – токенизацию активов. Фактически вы оцифровываете право собственности на объект, которым владеете, далее можете распоряжаться полученными токенами без ограничений.

В нашем примере это означает следующее. Предположим, рыночная цена имущества – 100 тыс. USD. Вы разделили её на тысячу долей (токенов) и зафиксировали сделку в блокчейне. Затем вы продали 3 токена, выручив за них 300 USD. При этом сам ценный предмет остался у вас, хотя юридически вы будете владеть им на 99,7%.

Что даёт токенизация активов

Практическая применимость новой технологии даёт вполне материальные преимущества. Оцифровку права собственности можно условно сравнить с приобретением акций, когда инвестор покупает не компанию, а становится её совладельцем. Подход не совсем корректный, но на потребительском уровне он позволяет понять идею токенизации на конкретном примере.

Преимущества оцифровки права собственности на актив:

  • дробное владение для активов, которые не могут быть разделены (примеры – недвижимость, предметы искусства, дорогие машины, яхты и др.);
  • упрощение сделок с активом, ведь можно купить право собственности на его часть;
  • сокращение издержек (прямая сделка между продавцом и покупателем в обход цепочки посредников);
  • значительное упрощение сделок, для их проведения нужен только смартфон (планшет, ноутбук) и стабильный интернет-канал;
  • безопасность (взломать распределённый реестр очень трудно, практически невозможно);
  • легальность сделок, гарантированное соблюдение нормативных требований (если есть нарушения, система просто заблокирует попытку купли-продажи);
  • оцифровка права собственности не зависит от времени суток, нет понятия «рабочий день»;
  • расширенные возможности по диверсификации с одновременным снижением финансовых требований к инвесторам;
  • токенизированные активы могут частично заменить затратные в регистрации и обслуживании трастовые структуры.

Примеры практического применения

Оцифровка права собственности уже используется, расширяется сфера её применения в бизнесе, при реализации инвестиционных проектов, для защиты и диверсификации активов. Есть примеры токенизации активов на потребительском уровне (в быту), но их пока относительно немного.

Сферы, где применяется оцифровка права собственности:

  • инвестиции в недвижимость (благодаря значительному снижению порога финансовых требований);
  • сфера искусства, антиквариат;
  • инвестиционные фонды (упрощение административных процедур при сохранении юридической прозрачности и учёте требований регулирующих органов);
  • интеллектуальная собственность (токенизация активов – единственный способ стать совладельцем фильма или музыкального альбома);
  • торговый бизнес;
  • операции на рынке ценных бумаг (акции, облигации, деривативы, долговые обязательства и др.);
  • логистика, управление цепочкой поставок.

Особенности технической реализации

Технологии, связанные с оцифровкой прав собственности, активно развиваются, поэтому общепринятых стандартов пока нет. Это создаёт небольшие практические трудности, но подобная проблема свойственна любой новой технологии. Пройдёт всего несколько лет, и токенизация активов станет таким же привычным инструментом, как криптовалюты или удалённые офисы.

Открытие личного счёта в солидном европейском банке: Лихтенштейн.

Как технически выполняется токенизация права собственности:

  • регистрация / аутентификация собственника;
  • проверка выполнения требований закона;
  • регистрация смарт-контракта;
  • генерация токена;
  • регистрация в системе покупателя / инвестора;
  • сделка (с фиксацией результатов в блокчейне).

Насколько реально коммерческое применение токенизации активов? Никакого сомнения в этом нет. Технология даёт множество возможностей, части которых при использовании традиционных форматов и приёмов просто не существует. Но чтобы работать с оцифрованными правами собственности, нужен личный счёт в банке. Если его ещё нет, эксперты нашего портала помогут вам его открыть.