Los 10 países más favorables para las empresas de criptomonedas en 2026

Después de constituir una empresa en un país con una fiscalidad favorable, podría pensar que ya ha superado la parte más difícil del proceso. Sin embargo, pronto podría encontrarse con que el banco se niega a abrir una cuenta a nombre de su empresa o que la licencia que tenía previsto obtener no le autoriza a prestar los servicios que desea ofrecer. Los requisitos regulatorios pueden variar considerablemente en función de la actividad de la empresa, ya sea la emisión de monedas estables (stablecoins) o la prestación de servicios de custodia de criptoactivos.

Por eso, las jurisdicciones más favorables para las empresas de criptomonedas ofrecen mucho más que una fiscalidad ventajosa o una imagen atractiva vinculada al ecosistema Web3.

¿A qué actividad se dedica su empresa? La respuesta le ayudará a identificar la jurisdicción más adecuada para su proyecto. Una plataforma de intercambio de criptomonedas, por ejemplo, puede necesitar una licencia que autorice tanto la negociación como la custodia de criptoactivos. En un proyecto de finanzas descentralizadas (DeFi), el desarrollo y la emisión de tokens pueden distribuirse entre distintas entidades jurídicas.

Esto no significa que la fiscalidad carezca de importancia. El acceso a los servicios bancarios y la infraestructura financiera disponible en cada jurisdicción también son factores determinantes. La licencia, la cuenta bancaria y la estructura fiscal deben ser compatibles entre sí y responder a las necesidades operativas de la empresa.

¿Puede su empresa operar realmente en ese país?

Piense, por ejemplo, en una plataforma de intercambio de criptomonedas. Antes de constituir la sociedad, averigüe qué organismo regulador está facultado para conceder la licencia y qué actividades autoriza exactamente. ¡Este análisis debe realizarse antes de registrar la empresa! Es posible que existan requisitos específicos para la negociación o la custodia de criptoactivos. Una estructura corporativa puede parecer económica sobre el papel, hasta que descubre que también debe contratar directores locales.

¿Podrá su empresa acceder a los servicios financieros que necesita para operar? El marco regulatorio de la jurisdicción y el impuesto sobre sociedades también deben ser compatibles con las características y los objetivos del proyecto.

Una primera selección de países

Suiza

¿Necesita Suiza proclamar que es un país favorable a las criptomonedas? No. La FINMA dispone de un procedimiento de autorización para los sistemas de negociación basados en tecnología de registros distribuidos (DLT). La primera licencia de este tipo se concedió a BX Digital en 2025.

Si desea establecer un sistema de negociación DLT en Suiza, deberá constituir una entidad jurídica suiza con domicilio social y sede principal en el país.

Singapur

En Singapur, la ubicación de sus clientes es un factor decisivo.

Si planea crear una empresa que atienda exclusivamente a clientes situados fuera de Singapur, puede encontrarse con un obstáculo importante. Conforme a las normas de junio de 2025, determinados proveedores de servicios relacionados con tokens digitales que operan bajo este modelo necesitan una licencia. El regulador ha señalado que los requisitos son muy exigentes y que, en la mayoría de los casos, no concederá la autorización. En consecuencia, estas empresas deberán cesar la actividad.

¿También tiene previsto prestar servicios a clientes en Singapur? En ese caso, su empresa estará sujeta a la normativa vigente sobre pagos y servicios financieros.

Emiratos Árabes Unidos

Es posible obtener una licencia para operar con criptomonedas en Dubái, pero ¿servirá para cualquier actividad? Puede ser suficiente si su empresa sólo va a gestionar una plataforma de intercambio. Sin embargo, si también pretende custodiar fondos de terceros, por ejemplo, necesitará otra licencia y tendrá que cumplir requisitos adicionales.

Dubái es solo una de las posibilidades. El Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) cuenta con su propio regulador, la DFSA. En el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM), la autoridad competente es la FSRA. Presentar una solicitud ante el organismo equivocado puede hacerle perder meses y dar lugar a una autorización que no sirva para su negocio.

Aunque este proceso parezca complejo, el punto de partida es sencillo: determinar dónde operará su empresa y qué actividades realizará. Así podrá identificar al regulador correspondiente. No existe una licencia de criptomonedas de los Emiratos Árabes Unidos que sirva para todos los casos.

Hong Kong

Hong Kong dispone de dos vías regulatorias: una para los emisores de monedas estables y otra para las plataformas de intercambio de criptomonedas. En el primer caso, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) concede licencias a las empresas que emiten monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias. Las dos primeras licencias se otorgaron en abril de 2026.

¿Quiere operar una plataforma de negociación centralizada? Entonces deberá dirigirse a la Comisión de Valores y Futuros (SFC). Necesitará una licencia si su plataforma desarrolla actividades comerciales en Hong Kong o promociona activamente sus servicios entre inversores de ese territorio.

Malta

En Malta puede obtener una autorización como proveedor de servicios de criptoactivos y ofrecer sus servicios en toda la Unión Europea. No necesita solicitar una nueva licencia en cada país; basta con efectuar la notificación transfronteriza correspondiente a las autoridades maltesas.

La Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) tramita las solicitudes y examina la organización general del negocio. Por lo habitual, quiere saber qué servicios prestará la empresa y quién estará a cargo de su gestión.

Islas Caimán

Las Islas Caimán pueden ser una opción adecuada si tiene previsto crear una estructura que opere con activos virtuales. ¿Necesitan todas las empresas de criptomonedas una estructura de este tipo? No.

Los proveedores de custodia de activos virtuales y las plataformas de negociación deben obtener una licencia de la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán (CIMA). Este requisito entró en vigor en abril de 2025. Para otras actividades relacionadas con activos virtuales, únicamente se exige el registro ante la CIMA.

Islas Vírgenes Británicas

Constituir una empresa en las Islas Vírgenes Británicas y utilizarla para prestar servicios relacionados con activos virtuales son dos cuestiones distintas.

Si su empresa pretende ofrecer estos servicios, debe registrarse ante la Comisión de Servicios Financieros de las Islas Vírgenes Británicas. Si además opera una plataforma de intercambio o presta servicios de custodia, tendrá que cumplir requisitos adicionales.

Georgia

¿Tiene previsto constituir en Georgia una empresa que preste servicios relacionados con activos virtuales? Deberá registrarla ante el Banco Nacional de Georgia.

Sin embargo, el registro como VASP en Georgia no permite incorporar cualquier otra actividad comercial. La empresa puede prestar servicios relacionados con activos virtuales y realizar las actividades auxiliares necesarias para ofrecerlos. Los negocios no relacionados deben mantenerse al margen.

El Salvador

El Salvador es conocido por su relación con Bitcoin, pero eso no significa que las empresas de criptomonedas puedan operar sin autorización.

Para desarrollar legalmente actividades como proveedor de servicios de activos digitales, su empresa debe registrarse ante la Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD). El registro determina qué actividades puede realizar: intercambiar activos digitales, operar una plataforma de negociación o prestar servicios de custodia.

Estados Unidos

¿Busca una licencia única para operar con criptomonedas en Estados Unidos? Hay una mala noticia: todavía no existe.

La Ley GENIUS ha establecido un marco federal para las monedas estables de pago, pero su entrada en vigor está prevista para enero de 2027. Si su empresa intercambia o transmite monedas virtuales, la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) puede considerarla un transmisor de dinero (money transmitter). El registro federal puede ser el primer paso. La obtención de licencias estatales, el segundo.

Elija la jurisdicción en función de la actividad de su empresa

Supongamos que desea establecer una plataforma de intercambio de criptomonedas. Una jurisdicción permite realizar operaciones de negociación, por lo que, en principio, parece adecuada. Sin embargo, al examinar los requisitos de la autorización, descubre que la custodia de criptoactivos se considera una actividad independiente. La jurisdicción puede ser una buena opción en términos generales, pero no necesariamente para su proyecto.

Ahora imagine que también desea emitir monedas estables (stablecoins). Es posible que el regulador considere que se trata de dos actividades distintas y le exija acudir a otra autoridad u obtener una licencia adicional. La situación se complica, aunque sigue siendo perfectamente manejable.

Si, además, decide incorporar un proyecto de finanzas descentralizadas (DeFi), podría asignar el desarrollo a una empresa, la emisión de tokens a otra y la prestación de servicios a los usuarios a una tercera. Lo que comenzó como una única empresa de criptomonedas podría terminar convirtiéndose en un pequeño grupo empresarial.

Antes de elegir una jurisdicción, elabore una lista de todas las actividades que su empresa desarrollará efectivamente.

¿Aceptará el banco abrir una cuenta para su empresa?

Es posible que el banco se muestre mucho menos dispuesto a aceptar a su empresa como cliente que el propio regulador a autorizar sus actividades.

Disponer de una licencia para operar con criptomonedas no garantiza, en absoluto, la apertura de una cuenta bancaria. Algunos bancos rechazan todos los proyectos vinculados a las criptomonedas, mientras que otros excluyen determinadas actividades del sector. Por este motivo, descartamos de nuestra selección las jurisdicciones en las que las restricciones bancarias dificultan especialmente la operativa de este tipo de empresas. Para conseguir una cuenta, prepárese para justificar el origen de los fondos y explicar quiénes serán sus clientes.

Sus proveedores y colaboradores necesitan recibir sus pagos, y sus clientes deben disponer de mecanismos para transferirle dinero. No basta con mantener los fondos depositados en una cuenta: su empresa debe poder utilizarlos para desarrollar sus operaciones. Es posible que también necesite canales fiables para recibir y transferir dinero fiduciario.

La planificación bancaria debe preceder a la solicitud de la licencia, no realizarse después.

¿Qué ocurre con los impuestos?

Una jurisdicción puede ofrecer un tratamiento fiscal muy favorable a las personas físicas que poseen criptomonedas y aplicar condiciones muy diferentes a las empresas que operan en este sector.

Supongamos que descubre que su empresa no está exenta de impuestos. Para determinar la tributación aplicable, deberá analizar con más detalle la naturaleza de sus ingresos, ya que los beneficios derivados de la negociación de criptoactivos pueden recibir un tratamiento fiscal distinto al de las comisiones por servicios u otros ingresos relacionados con estos activos. Por tanto, antes de calcular la carga tributaria, debe determinar cómo genera sus ingresos la empresa y de qué actividades proceden sus beneficios.

No dé por sentado que su empresa puede acogerse a un tipo impositivo del 0 % simplemente porque esa ventaja fiscal se aplique a otra persona o actividad. Compruebe cuál será la carga tributaria efectiva de su negocio.

¿Cuánto cuesta realmente una estructura «económica»?

Ya ha constituido su empresa.

Es entonces cuando descubre por qué el precio inicial parecía tan atractivo. Nadie le había explicado que necesitaría disponer de una oficina local y contratar personal en esa jurisdicción. Una vez resuelto ese requisito, el regulador le exige demostrar que cuenta con capital suficiente para respaldar sus operaciones. A esto se añaden los costes del personal responsable del cumplimiento normativo, los directores y el mantenimiento de la sociedad.

¿Qué queda entonces de aquella estructura supuestamente económica? El coste total no deja de aumentar.

No se deje llevar por ofertas atractivas a primera vista. Antes de tomar una decisión, asegúrese de conocer y comprender el coste total de constitución, autorización y mantenimiento de la estructura empresarial.

¿Dónde se encuentran sus clientes?

Ha elegido la jurisdicción adecuada, ha obtenido la licencia e incluso ha resuelto la cuestión bancaria. ¿Significa eso que puede captar clientes en cualquier parte del mundo? No necesariamente.

Su empresa puede estar constituida en una jurisdicción y ofrecer sus servicios a través de un sitio web accesible desde cualquier lugar del mundo. Esto amplía sus oportunidades comerciales, pero también plantea cuestiones regulatorias: las autoridades quieren determinar a qué clientes se dirigen realmente sus servicios. Y tienen motivos para hacerlo. Si promociona activamente sus servicios entre inversores de Hong Kong, podría necesitar una licencia local, aunque su empresa esté domiciliada al otro lado del planeta.

Singapur presenta una situación igualmente particular, aunque en sentido inverso. En 2025 introdujo normas específicas que obligan a determinadas empresas locales que prestan servicios relacionados con tokens digitales exclusivamente a clientes extranjeros a obtener una licencia. El regulador ha dejado claro que conseguirla no es sencillo.

¿Puede asumir todas las funciones por su cuenta?

El regulador ya conoce su identidad. Sin embargo, eso no significa que pueda desempeñar cualquier cargo dentro de la empresa.

¿Desea ejercer como director o gerente? Primero tendrá que superar las evaluaciones de idoneidad y honorabilidad (fit and proper), mediante las cuales se determina si reúne las condiciones necesarias para desempeñar el cargo. Las jurisdicciones establecen requisitos específicos para quienes dirigen este tipo de empresas. En algunos casos, bastará con acreditar experiencia profesional pertinente.

Algunas jurisdicciones también exigen que la empresa cuente con un director residente. ¿Le conviene contratar a una persona que resida en el país o trasladarse usted mismo? Es una decisión que deberá valorar en función de las necesidades de su negocio.

Quizá quiera reducir los costes al mínimo, especialmente durante la fase inicial. En ese caso, puede resultar tentador asumir simultáneamente la dirección de la empresa y buena parte de las funciones de gestión y cumplimiento normativo. Sin embargo, la regulación puede restringir la acumulación de responsabilidades y exigir que determinadas funciones se distribuyan entre varias personas.

Antes de presentar la solicitud

Todo negocio comienza con una idea. Sin embargo, para obtener la autorización del regulador, deberá convertirla en un proyecto concreto, bien definido y comprensible. Las ideas, por sí solas, no obtienen licencias.

• ¿Qué actividades desarrollará exactamente la empresa? Sea preciso. «Servicios de criptomonedas» es una descripción demasiado amplia, mientras que «plataforma de intercambio de criptomonedas» define una actividad mucho más concreta. Cada actividad puede estar sujeta a requisitos regulatorios diferentes.
• ¿Quiénes están detrás de la empresa? Identifique a los propietarios y a las personas responsables de la toma de decisiones. La falta de transparencia sobre esta información puede generar sospechas ante el regulador.
• ¿Dónde residen sus clientes? La autoridad competente puede prestar especial atención a los clientes locales o imponer restricciones estrictas a la prestación transfronteriza de servicios.
• ¿Cuál es el origen de los fondos? El regulador debe comprobar que la empresa se financia con fondos de origen lícito. De ahí la necesidad de responder a numerosas preguntas y aportar documentación justificativa. Preparar esta documentación de antemano puede facilitar considerablemente el proceso.
• ¿Cómo resolverá la cuestión bancaria? Su estrategia bancaria debe ser realista. ¿Dispone ya de un banco dispuesto a aceptar a su empresa como cliente? Si todavía no lo ha encontrado, podemos ayudarle a explorar las opciones disponibles.
• ¿Quién será responsable del cumplimiento normativo? Cada jurisdicción establece los requisitos que deben respetar las empresas autorizadas. Aunque la denominación de los cargos varíe de un país a otro, necesitará una persona responsable de supervisar el cumplimiento de las normas aplicables y verificar que la actividad de la empresa se mantiene dentro de los límites autorizados.

Cada jurisdicción tendrá sus propias particularidades, pero estos aspectos fundamentales seguirán siendo los mismos.

¿Qué ocurre después de obtener la licencia?

Ya tiene la licencia. Excelente.

Ahora, el regulador espera que su empresa demuestre de forma continua que opera conforme a los requisitos aplicables y que comunique cualquier cambio relevante. ¿Debe presentar informes periódicos? Puede parecer una obligación rutinaria, pero forma parte de las responsabilidades de una empresa autorizada. ¿Ha nombrado a un nuevo director? Debe notificarlo al regulador cuando así lo exijan las normas aplicables. No espere a recibir una sanción por considerar que los cambios en la dirección de la empresa son asuntos exclusivamente internos.

Una vez autorizada, su empresa sólo podrá desarrollar las actividades comprendidas en el alcance de su licencia. Así funciona el sistema. No obstante, existen soluciones: si desea incorporar servicios de custodia, compruebe primero si su autorización actual los contempla expresamente. De lo contrario, deberá solicitar la correspondiente ampliación de la licencia.

Cada modificación debe tramitarse conforme a los procedimientos establecidos para que quede debidamente reflejada ante el regulador. ¿Mantiene actualizados los registros societarios, renueva las inscripciones necesarias y garantiza que el personal responsable del cumplimiento normativo continúe desempeñando sus funciones después del inicio de las operaciones? Si es así, estará en mejores condiciones de desarrollar su actividad con tranquilidad y seguridad jurídica.

Preguntas frecuentes

Entonces, ¿qué jurisdicción debería elegir para su empresa de criptomonedas?

Ninguna jurisdicción ofrece ventajas en todos los aspectos. La licencia que necesita puede ir acompañada de dificultades para acceder a los servicios bancarios. La constitución de una sociedad puede parecer económica hasta que se incorporan los costes de personal, oficina y cumplimiento normativo. Otra jurisdicción puede parecer ideal hasta que analiza dónde residen realmente sus clientes y qué requisitos debe cumplir para prestarles servicios.

Empiece por analizar su modelo de negocio. ¿Qué actividades desarrollará y dónde residen sus clientes? ¿Quién dirigirá la empresa? ¿Cuánto costará mantener toda la estructura a partir del segundo año de operaciones?

Las respuestas a estas preguntas le ayudarán a identificar las jurisdicciones más adecuadas para su proyecto.

¿Prefiere no tener que comparar por su cuenta los reguladores, los requisitos de licencia y las condiciones de cada jurisdicción? Nuestro equipo puede ayudarle a diseñar una estructura adaptada a las actividades que desea desarrollar. Analizaremos las jurisdicciones más adecuadas para su proyecto y nos encargaremos de la constitución de la empresa y de los trámites relacionados con la obtención de la licencia.

¿Necesita ayuda con los pasos prácticos posteriores a la constitución de la sociedad? Póngase en contacto con nosotros.